华夏时报记者刘佳 北京报道

　　为避免出现利率风险，存款服务协议将引入“利率调整兜底条款” 。

　　近日 ，全国市场利率定价自律机制发布了《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款
”的倡议》（下称《倡议》）
，要求银行应在同客户签署的存款服务协议（下称“协议”）中加入“利率调整兜底条款 ”，并于2024年12月1日起生效。

　　市场利率定价自律机制表示 ，银行同客户签订的协议中加入“利率调整兜底条款
”
，是为了确保协议存续期间，银行存款挂牌利率或存款利率内部授权上限等的调整 ，能及时体现在按协议发生的实际存款业务中
。

　　值得注意的是
，《倡议》所指在“协议”中增加的“利率调整兜底条款 ”主要是在对公客户存款存入前涉及存款利率的有效书面材料中（包括报价单 、相关投标文件、服务协议
、承诺函以及定价单等）增加相关条款。

　　在招联首席研究员董希淼看来，市场利率定价自律机制发出关于“利率调整兜底条款
”的倡议 ，主要为了疏通利率传导
，强化利率政策执行，针对的是企业和机构等银行对公客户 ，与个人储户无关 。

　　此外，《倡议》还提出
，当存款利率发生下调，银行应及时通知客户存款利率调整情况 ，客户有权提前终止本协议
。若客户选择继续执行原协议
，则自相应调整生效当日起，新办理存款业务执行利率按不超过最新允许范围上限的利率执行。

　　新增“利率调整兜底条款”

　　存款利率市场化调整机制建立以来 ，主要全国性银行基于自身经营需要和市场供求状况
，多次、自主下调存款挂牌利率和内部授权上限，地方法人银行也积极跟进 ，存款定价市场化程度和利率传导效率进一步提升 。

　　但实践中
，部分银行与对公客户签订期限较长的协议，锁定存款利率并缺乏“利率调整兜底条款 ” ，一定程度上阻碍了利率传导
，也不利于银行管理利率风险
。

　　因此，《倡议》首次提出在协议中增加“利率调整兜底条款
” ，是为了能及时体现最新存款利率变化情况。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《华夏时报》记者采访时表示，“利率调整兜底条款”的引入
，将有助于畅通利率政策传导，提升银行利率风险管理 ，稳定负债成本
，深化利率市场化改革，优化资源配置 。

　　一位不具名的业内人士对《华夏时报》记者分析称 ，原先部分银行为了留住对公客户存款
，出现银行与企业签订定期存款协议之前，在协议期内 ，企业或机构新增存款也按照最先约定存款利率执行
，这就导致存款利率市场化调整机制不畅，在央行利率和存款市场利率下调时 ，存款利率可能突破银行内部存款利率授权上限
，需要手工补息，不利于银行风险管理
。

　　该人士举例称 ，例如某企业和银行在五年前签订了一份存款服务协议，约定五年内1年期定期存款利率都按“2 ”以上执行
，但是现在1年期定期存款利率已经降到“2
”以下，如果银行要执行“2”以上利率付息 ，就必须突破银行内部授权上限
，通过违规手工补息等方式，向客户支付超出自律上限的利息 ，利率风险由银行来承担。

　　“该《倡议》符合国际通行做法
，也标志着合同双方的地位与权益更加平等 。 ”前述业内人士表示，当银行下调存款利率时 ，对公客户可以选择接受调整后的存款利率或提前终止协议
，不存在银行单方面改变合同的情况
。同时，若协议涉及的存款品种为单位活期存款或协定存款的 ，可按不超过最新允许范围上限的利率分段计息。

　　市场利率定价自律机制也表示
，为做好在协议中加入“利率调整兜底条款”有关工作，银行应积极做好协议文本修订 、系统改造
、客户沟通等工作 。对不符合本倡议的存量协议 ，原则上应自本倡议发布之日起，一年内完成新协议或补充协议的签订工作。

　　个人存款利率不受影响

　　目前
，国有股份制银行只有3年期和5年期定期存款利率还在“2
”以上，中小银行中短期利率也已进入“1”字头时代 ，银行大额存单利率也渐次下行至“1 ”字头
。

　　据融360数字科技研究院发布监测数据显示
，截至2024年10月末，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.268% ，6个月期平均利率为1.471%
，1年期平均利率为1.588%，2年期平均利率为1.701% ，3年期平均利率为2.061%
，5年期平均利率为2.027%，3年期和5年期的存款平均利率存在明显剪刀差。

　　而“揽储神器
”大额存单的监测数据显示 ，截至2024年10月末
，大额存单3个月期平均利率为1.524%，6个月期平均利率为1.71% ，1年期平均利率为1.857%，2年期平均利率为2.023%
，3年期平均利率为2.399%，5年期平均利率为2.51% 。

　　“对少数企业和机构 ，接下来将不能再按存款服务协议锁定利率
。但对个人储户存款而言
，只要已经存入银行，都按存入时的利率执行到底 ，这是受到法律法规保护的。个人储户定期存款无论期限多长
，只要没有提前支取，在到期之前利率都保持不变 ，对此无需担心 。”董希淼在接受《华夏时报》记者采访时表示
。

　　那么面对存款利率下行
，个人投资者将如何应对？

　　董希淼坦言，安全性、流动性 、收益性是一个“不可能三角 ”。在存款利率趋于下降以及各类资管产品波动加大的情况下 ，个人投资者应尽快调整好投资心态
，降低对投资收益的预期 。

　　“如果希望获得较高收益，那么应承担更高风险；如果不希望承担较高风险 ，那么应接受较低收益，同时做好流动性管理
。
”董希淼表示
，未来在一般存款之外，可以适当配置结构性存款
、现金管理类理财产品、货币基金 、政府债券等产品。这类产品适合风险偏好较低
、对流动性要求较高的投资者 。但要注意的是 ，除了结构性存款
，其他产品都不是存款，既不保本也不保收益
。

　　“总体而言 ，应平衡好风险和收益的关系
，综合进行资产配置。”董希淼补充道 。